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今天聊一聊$电光科技(SZ002730)$ ，我尽量用中立客观的角度进行分析，避免回回被举报限流！
首先先看一下公司的经营业务，从财报上来看，电光主要从事三大板块业务：矿用防爆电器设备、驱动设备和电力专用设备。
其中矿用防爆电器设备，这块占比营收最大，达到了67%，可以说是电光科技的业务压舱石。
公司的矿用防爆产品多数用于矿山、石化、隧道、船舶轨道。
过去几年这项业务不仅营收在增加，毛利也有所提高，说明在这个领域，电光有充足的竞争力。
第二块驱动设备业务，占营业收入的比例为12.6%，毛利达到是45%。
主要是这些永磁电机、永磁变频一体机等产品；从利润方面来看，这块业务也挺可观的。
第三块就是电力设备业务，这一块服务主要供给电网和电力行业。整体占营业收入的比例为11.8%，毛利相对来说仅有34%。
可见配电柜、电表这块产品的竞争力，在市场上相对比较一般。
分析完以上业务，笼统来说，从营收和净利润上看，电光科技过去五年，确实是经营的非常不错.
主业的营收和毛利都有增长，其他两项副业收入也为企业带来了利润增长的曲线。
当然，说完优势，不可避免的需要点一下企业的风险劣势。
前面提到了，电光科技这几年有一个比较不错的成长性。但是深挖一下就能看到，这样的成长性背后，其实是通过投入夸张的销售费用所带来的。
从财务报表上可以看出来，企业近些年在销售费用上，给到业务员大额的提成，以此带来企业整体营收的增长。
也就是说，虽然他的毛利看着很高，但一旦扣掉销售费用，剩下的净利润却低得可怜，仅有8.48%。
很明显，从公司的业务上来看，这样的投入和利润产出，不难发现，公司未来的增长已经开始达到瓶颈了。
靠销售费用堆出来的业绩也不可能长期持续下去。
所以企业这几年也意识到了这一点，一直在积极考虑转型。
其中一个方向是开拓了算力服务业务。
电光科技设立子公司电光云科技有限公司，为客户提供大数据、大模型、服务器托管，并且新公司也很快拿到了订单。
另一转型的方向板块是：机器人业务，也就是电力巡检机器人。
不过这一块，根据官方回复的消息，目前应该是还没有具体的产品实际应用，还没有任何的销售。
那我们就简单分析一下，企业的这两块转型业务。
算力这块其实更像是一个算力融资租赁业务，本质上是一些算力公司，不愿花费巨大的资本性开支，去购买服务器，所以以租的形式向第三方购买。
电光云这块业务，未来的稳定化当前还并没法确认，但是估摸着利润应该不会太高。
另一块电力巡检机器人，前面提到了完全还没有任何的业务。
说点不好听的，这块市面上其他企业早就已经有了很成熟的产品了，不知道电光科技这块业务未来如何竞争？
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回到当前股价的一个现状分析，我们发现电光科技21年的时候，出现过新高18.9元（复权后）。
近期股价的一波拉升，在突破高位18元的时候，并不是很顺利。
1月6日那天受到大盘的影响突破失败，但从成交量看，资金的情绪仍然很活跃，短期会试图进行再次突破的尝试。
最后做一个总结性的提醒：从长线企业价值来说，目前的公司一年1个亿初头的利润，哪怕算力这块给公司带来翻倍的利润，达到56亿的市值，也已经偏高了。
所以，短线博弈可以，千万不要被套做成中长线，风险是非常高的！
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当然以上仅为个人观点，不构成投资建议。
好了本期就讲这么多，喜欢的朋友请点赞关注加收藏，我们下期再见。
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